Sibanye Stillwater Ltd (ADR)
SBSWPGM / Paladio · minera PGM (paladio/platino/rodio) + oroactualizado 2026-07-28Precio
$8.38
IV prob-weighted
$1.51
Gap
-82%
TTM EBITDA≈
$936.9M
Net debt
$1.53B
Margen (percentil hist.)
14%
⚠ Twin genérico: IFRS 20-F ANUAL (sin semestrales etiquetados): n≈8 FY · EBITDA≈ rev−CostOfSales+D&A SIN otros opex (sobreestima) · fundamentales ZAR→USD con FX diario (FRED DEXSFUS) · ADR = 4 ordinarias (ratio fijo) · pata paladio = ETF PALL (no hay serie FRED del metal). La señal del gap está INVERTIDA en cíclicas según el backtest de ALTO — no usar como target.
Tesis (determinista — solo hechos computados)
4 lecturas generadas desde artefactos point-in-time, a 2026-08-05; ningún dato inventado
valoracionEl mercado ha valorado este negocio a 1.7–3.87× EV/EBITDA (mediana 2.76×, 1322 días de múltiplo implícito propio, expanding sin look-ahead). [twin_manifest.intrinsic.multiples]
driversLa pata palladium_pall anticipa la DIRECCIÓN del margen con acierto 100% (n=6, p=0.0156): señal operativa utilizable. [sector_nowcast.json]
nowcastLlamada actual (a 2026-07-29): margen al alza vs 2024FY (+30.6% de la pata). [sector_nowcast.current_call]
no hacerGap precio/IV actual -82%: señal INVERTIDA en cíclicas (backtest ALTO corr −0.32) — es contexto de dónde está el ciclo, no un target de compra. [twin_manifest.intrinsic.last_gap]
Precio vs valor (point-in-time)
Conclusión: el backtest muestra que “precio por debajo del IV” ha sido señal de techo de ciclo en esta cíclica (corr −0.32 a 60d) — leer este gráfico como semáforo de compra rompe la tesis.
Trimestres (últimos 7 de 7)
Truth set XBRL con fecha de primera publicación y accession por dato
| Trimestre | Revenue | GM% | EBITDA≈ | Publicado | Accession |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024FY | $112.13B | 6.2% | $15.73B | 2025-04-25 | 0001786909-25-000021 |
| 2023FY | $113.68B | 12.2% | $23.93B | 2024-04-26 | 0001786909-24-000019 |
| 2022FY | $138.29B | 26.5% | $43.75B | 2023-04-24 | 0001786909-23-000034 |
| 2021FY | $172.19B | 36.5% | $71.18B | 2022-04-22 | 0001786909-22-000026 |
| 2020FY | $127.39B | 34.6% | $51.62B | 2021-04-22 | 0001104659-21-053622 |
| 2019FY | $72.92B | 13.2% | $16.82B | 2021-04-22 | 0001104659-21-053622 |
| 2018FY | $50.66B | 5.0% | $9.14B | 2021-04-22 | 0001104659-21-053622 |
Nowcast direccional sectorial
Dirección del margen bruto vs pata de commodity (point-in-time, réplica del M10 de ALTO)
Llamada actual (vs 2024FY): margen ▲ sube — palladium_pall 30.6% QTD · a 2026-07-29
| Pata | Acierto direccional | n | p (1 cola) |
|---|---|---|---|
| palladium_pall primaria (a priori) | 100% | 6 | 0.0156 |
dirección del promedio ANUAL de PALL vs dirección del GM anual (n≈7: granularidad 20-F — estadísticamente débil por diseño, no hay semestrales etiquetados en SEC)
Profundización pendiente (vs cockpit de ALTO)
Gap bridge driver a driver: sin datos
Requiere un modelo de drivers propio de la empresa, como el que ALTO tiene con el crush del etanol.
se necesita: modelo operativo por empresa (volumen × precio × coste unitario)